Stedet ble reist i 1926 som serverings- og utfartssted, og brant allerede i 1927, men ble gjennoppbygget i 1928. Arkitekt var Thorvald Astrup.
Under krigen bygget tyskerne et bunkersanlegg i fjellet under setra. Bunkeren ligger 20 meter ned i fjellet og består av en 70 meter lang bygning i to etasjer. Anlegget benyttes i dag av Sivilforsvaret.

Østmarksetra drives i dag som restaurant og selskapslokaler, men fram til slutten av 1960-årene var det sportstue her.